África ainda não viu nada perto de um retorno total dos seus enormes recursos de petróleo e gás. Com um terço do continente – quase 500 milhões de pessoas – ainda sem acesso à electricidade, acabar com a pobreza energética em África está entre os desafios mais urgentes do planeta.
Para resolver esta questão, é imperativo tomar medidas para acelerar o investimento a montante em África e garantir uma parcela muito mais ampla dos seus benefícios económicos. Descobertas gigantescas na Namíbia, FIDs (Decisão Final de Investimento) em Angola e um excelente ano de 2022 para novas empresas em fase de arranque são todos um bom presságio, mas será que vários outros grandes projectos em África conseguirão garantir o financiamento necessário para avançar?
O desenvolvimento das enormes reservas de gás natural de África é essencial não só para o aumento das receitas de exportação, mas também para apoiar o crescimento económico interno e ajudar o continente a libertar o seu potencial energético de baixo carbono. Poderá África encontrar uma solução económica para a sua riqueza em gás?
À medida que as grandes empresas diminuem a sua dimensão em África, os operadores nacionais independentes estão a intensificar-se para defender os desenvolvimentos do petróleo e do gás na região. Mas com desafios crescentes em torno do financiamento, das emissões de carbono e das NOCs (Companhias Petrolíferas Nacionais) dominantes, poderão estas empresas prosperar?
Antes da Semana Africana do Petróleo, que terá lugar entre 9 e 13 de Outubro de 2023 na Cidade do Cabo, no Centro Internacional de Convenções, Wood Mackenzie considera como fazer com que o petróleo e o gás funcionem para África.
Financiar o desenvolvimento do petróleo e do gás em África
Embora o investimento africano a montante esteja a recuperar, garantir capital para desenvolver os recursos de petróleo e gás do continente continua a ser um desafio monumental. Colocando isto em perspectiva, apesar de a região ter a terceira maior base de recursos restantes por região, nos próximos dez anos esperamos que África represente apenas 6% do investimento global a montante. Como resultado, a produção de África diminuirá de 12,4 milhões de boepd em 2024 para 10,1 milhões de boepd em 2033.
Reverter esta situação requer medidas em três frentes. Primeiro, reduzindo custos e melhorando a entrega do projeto. Há aqui desenvolvimentos positivos: Angola, a Costa do Marfim e a Nigéria lideraram o caminho e esperamos que 2023 seja um ano significativo para o arranque de novas empresas de produção. Os FID greenfield africanos também estão a avançar. Liderados por Angola, esperamos que quatro grandes projetos greenfield cheguem ao FID ao longo do ano. Mas é necessário fazer mais e as pressões inflacionistas de custos pesarão tanto sobre os operadores como sobre os credores em projectos africanos que são muitas vezes mais caros e complexos de financiar.
Em segundo lugar, o papel do governo. Com preços elevados, a posição predefinida dos governos será a de aumentar as taxas de impostos. É provável que isto agrave o problema. Uma abordagem mais esclarecida seria aliviar a carga fiscal sobre novos investimentos, como fizeram a Nigéria e Angola. As reduções fiscais para as energias renováveis para alimentar desenvolvimentos a montante seriam ainda mais ousadas, mostrando um compromisso de descarbonizar a indústria a montante de África e diversificar para tecnologias de baixo carbono.
Terceiro, os investimentos em África devem responder às crescentes regulamentações em torno da sustentabilidade. A intensidade de carbono a montante em África está entre as mais elevadas a nível mundial, dissuadindo os compradores que procuram um abastecimento com baixo teor de carbono. Os países africanos devem enfrentar as principais fontes de emissões a montante – queima, produção e processamento, e fuga de metano – ou correm o risco de um número crescente de IOCs (Companhias Petrolíferas Internacionais) e credores se afastarem.
Encontrar novos caminhos para o desenvolvimento de recursos de gás
Com a inexistência de mercados internos de gás em muitos países, os principais detentores de recursos de gás de África têm historicamente procurado projectos de exportação de GNL onshore para comercialização. A maioria foi definida por custos elevados, baixos retornos e longos períodos de retorno.
Soluções alternativas de desenvolvimento para os seus recursos de gás são, portanto, cruciais para as nações ricas em gás em toda a África e o GNL flutuante (FLNG) está a oferecer um caminho diferenciado para a monetização do gás.
As razões são claras. Após um início hesitante, os custos de capital mais baixos do FLNG, combinados com o aumento da procura de GNL de rápida colocação no mercado, tornaram novamente o FLNG uma proposta atractiva para promotores, investidores e compradores.
África está no centro do actual boom. O GoFLNG dos Camarões e o projecto Coral Sul FLNG de Moçambique abriram o caminho, seguidos de projectos na Mauritânia/Senegal, Congo e Gabão. A FLNG também está a ser considerada na Nigéria e na Namíbia e oferece uma opção alternativa para o problemático projecto onshore do Rovuma em Moçambique.
Apesar desta perspectiva otimista, a FLNG não está isenta de riscos. As preocupações com aumentos de custos, atrasos na programação e segurança terão de ser geridas pelos promotores de mais de 20 milhões de toneladas por ano de FLNG africano, quer em construção, quer considerando o FLNG como uma opção de desenvolvimento.
Um desafio maior para África é desenvolver gás para o mercado interno. Apesar do imenso potencial do gás para impulsionar a produção de energia e apoiar o crescimento económico, questões conhecidas relacionadas com a acessibilidade e as infra-estruturas limitadas continuam a travar o investimento de capital.
A ascensão dos operadores independentes de África
É um sinal da crescente maturidade dos operadores independentes africanos que os intervenientes locais tenham a confiança necessária para assumir o desenvolvimento dos seus próprios recursos naturais. Os independentes africanos estão cada vez mais activos, adquirindo activos de IOCs que alienam carteiras africanas não essenciais.
Identificamos três drivers. Primeiro, a maturidade das carteiras africanas herdadas dos Majors. Com estas empresas sob crescente pressão para se concentrarem em oportunidades de baixo carbono e baixo custo, o desinvestimento em activos de utilização intensiva em carbono em fases tardias de vida em locais como a Nigéria, o Gabão e o Congo enquadra-se nas suas estratégias.
Em segundo lugar, os governos africanos apoiam cada vez mais o acesso dos independentes locais aos recursos substanciais da região. Condições fiscais favoráveis para novos participantes e activos marginais ajudaram a impulsionar o surgimento de independentes africanos. Ambientes regulamentares favoráveis, por sua vez, conduzem a uma maior diversificação económica, à criação de emprego e ao crescimento nas indústrias nacionais. O desenvolvimento da refinaria Dangote na Nigéria, que deverá transformar o sector regional dos produtos petrolíferos, é apenas um exemplo.
Em terceiro lugar, embora o financiamento continue a ser um obstáculo significativo, os independentes africanos demonstram cada vez mais a sua capacidade de enfrentar desafios acima do solo que têm dissuadido as IOC de maximizar o potencial dos seus activos. Uma “licença para operar” local e parcerias com investidores internacionais estão a ajudar as empresas africanas a aceder ao capital e aos conhecimentos técnicos necessários para adquirir e desenvolver activos.
Emitido por: Wood Mackenzie
